サンエー化研(TSE:4234)の収益には疑問符がつく

サンエー化研株式会社（東証：4234）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、株主はこの数字に気になる点があることに気づいたようだ。

サンエー化研株式会社の最新分析を見る

異常な項目は利益にどのように影響するか？

サンエー化研<4234>の業績を正しく理解するためには、941百万円の特別損益を考慮する必要がある。 利益が増えるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時として私たちの意欲を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの項目が「異常」と表現されることから予想される通りである。 サンエー化研の2024年9月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他の項目がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。ここをクリックすると、サンエー化研のバランスシート分析がご覧いただけます。

サンエー化研の利益パフォーマンスについての見解

前述したように、サンエー化研の異常項目による大幅な増益は、いつまでも続くわけではない。 このため、サンエー化研の法定利益は、同社の基礎的な収益力に対する悪い指針であり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 その一方で、昨年は赤字であった同社が、今期は黒字を計上するほどの改善を見せたという明るい面もある。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを踏まえ、同社の分析をさらに深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 分析の結果、サンエー・化研には3つの危険信号があり、これを無視するのは賢明ではない。

本日は、Sun A.Kaken CompanyLimitedの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に多くの発見がある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。