ダイセル（東証：4202）のトンネルの先に投資家は光を見ていない

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）15倍を超える中、PER7.3倍の株式会社ダイセル（東証:4202）は魅力的な投資先と言えるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

最近のダイセルの業績は、他の企業よりも速いペースで上昇しており、ダイセルにとって有利な状況が続いている。 好調な業績が大幅に悪化するとの見方が多く、PERが抑制されているのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は将来の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。

ダイセルの最新分析を見る

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、ダイセルの無料 レポートをご覧ください。

ダイセルの成長トレンドは？

ダイセルのようなPERレシオが妥当とみなされるには、企業が市場をアンダーパフォームする必要があるという前提がある。

振り返ってみると、ダイセルの昨年1年間は、ボトムラインに54％という例外的な利益をもたらした。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長により、3年前と比較して合計で431％増加している。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

将来に目を転じると、同社を担当する8人のアナリストの予測では、今後3年間で年率4.2％の収益成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率11％の成長予測よりかなり低い。

このことを考えれば、ダイセルのPERが他社の大半を下回っているのも理解できる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があったようだ。

最終結論

株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。

予想通り、ダイセルのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しの甘さが低PERの一因となっていることが判明した。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認し、低PERを受け入れている。 こうした状況が改善されない限り、この水準が株価の障壁となるだろう。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 ダイセルには注意すべき2つの警告 サインがある。

これらのリスクによって、ダイセルに対する意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどんな銘柄があるのか見当をつけてください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。