ステラ ケミファ株式会社(東証:4109) の株価は、あと3日で配当落ちとなる。 配当落ち日は、多くの場合、会社の基準日の2営業日前である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、3月28日以降にステラ・ケミファの株式を購入した投資家は、6月6日に支払われる配当金を受け取れないことになる。
同社の次回の配当金は1株当たり85円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり170円であった。 過去1年分の支払いに基づくと、ステラ ケミファの配当利回りは現在の株価4160.00円に対して4.1%となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そこで、ステラ ケミファに配当金を支払う余裕があるかどうか、配当金が増える可能性があるかどうかを調査する必要がある。
もし、企業が稼いだ金額よりも多くの配当金を支払っている場合、配当金は維持できなくなる可能性がある。 ステラ・ケミファは昨年、利益の75％を投資家に配当したが、これは多くの企業にとって通常の配当水準である。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 昨年は、フリーキャッシュフローの210％に相当する配当金を支払った。 私たちが把握していない事業上の何かがない限り、これは将来減配を余儀なくされるリスクを示唆している可能性がある。
ステラ・ケミファは貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有しており、同社がその気になれば、一時的に多額の配当金を賄うことができる。 それでも、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。
ステラ・ケミファは、利益計上額よりも配当額を少なくしたが、残念ながら配当を賄うだけの現金は生み出せなかった。 このようなことが繰り返されれば、Stella Chemifaの配当維持能力に対するリスクとなるでしょう。
ステラ・ケミファの配当性向とアナリストによる予想配当はこちら。
収益と配当は成長しているか？
一株当たりの収益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、その銘柄は同時に大きく売られることが予想される。 その点、ステラ・ケミファの着実な成長には勇気づけられる。過去5年間の1株当たり利益は平均5.7％増だ。 収益は安定的に伸びているが、過去1年間に同社のキャッシュフローの大半を配当支払いが消費したことが懸念される。
多くの投資家は、配当金の支払いが長期的にどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 ステラ・ケミファは過去10年間、年平均16%の配当成長を実現している。 収益が伸びている中で同社が配当を引き上げているのは心強いことであり、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。
結論
配当の観点から、投資家はステラ・ケミファを買うべきか、避けるべきか？ ステラ・ケミファは利益の半分以上を配当しており、配当金はフリーキャッシュフローで十分にカバーされていないが、一株当たりの利益はいくらか伸びている。 配当の観点からは魅力的な組み合わせとは言えず、当面は見送る方向だ。
配当の質が低いにもかかわらずステラ・ケミファに興味をお持ちの方は、この銘柄が直面しているいくつかのリスクについてよく理解しておく必要がある。 投資リスクの観点から、ステラ ケミファの警告サインを1つ挙げてみた 。
よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い銘柄を買ってしまうことです。高利回り配当株の全リストはこちら。
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