日本サンソ・ホールディングスが決算を発表 - アナリストはモデルを更新

日本酸素ホールディングス（東証1部4091）の株主は、少しがっかりしていることだろう。 どう考えても、かなり悪い結果だ。売上高6,430億円はアナリストの予想通りだったが、法定利益は予想を33％下回り、1株当たり46.46円だった。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新する。 これを念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。

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先週の決算発表を受けて、日本サンソホールディングスのアナリスト8名は、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の1.30兆円と予想している。 一株当たり法定利益は4.8%増の258円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1.31億円、1株当たり利益（EPS）を264円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はないが、アナリストは一株当たり利益予想を若干下方修正した。

コンセンサス目標株価は5,200円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 コンセンサス・プライス・ターゲットは個々のアナリストのターゲットの平均であるため、基本的な予想の幅を見るには便利である。 現在、最も強気なアナリストは5,700円、最も弱気なアナリストは4,700円である。 それでも、比較的拮抗していることから、各アナリストはかなり自信をもって評価しているようで、日本サンソホールディングスが予想しやすい事業であるか、アナリストが皆同じような前提を置いていることがうかがえる。

もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方である。日本サンソ・ホールディングスの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で1.8％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率11％と比較してのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率5.2%の収益成長を予測している。 成長鈍化の予測を考慮すると、日本サンソ・ホールディングスの成長も他の同業他社より鈍化することは明らかだろう。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなかったことから、この事業の本質的な価値は、最新の予想によって大きな変化がなかったことが示唆される。

この点を考慮すれば、日本サンソ・ホールディングスについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 Simply Wall Stでは、2027年までの日本サンソ・ホールディングスの全アナリストの予測を用意しており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

リスクについてはどうですか？どんな企業にもリスクはありますが、 日本サンソホールディングスには2つの警告サインが あります。

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