堺化学工業株式会社（東証：4078）のP/Sから学べること

日本の化学業界のP/S中央値が約0.6倍と同程度である中、堺化学工業株式会社（東証：4078）のP/S（株価収益率）0.5倍を特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

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堺化学工業の最近のパフォーマンスは？

最近、堺化学工業と業界の収益後退に大きな違いは見られない。 P/Sレシオが緩やかなのは、投資家が同社の収益トレンドが他の業界と同じように続くと考えているからだろう。 もしあなたがまだこの会社が好きなら、何か決断を下す前に収益軌道が好転することを望むだろう。 とはいえ、同社の収益が業界を追随し続けるのであれば、既存株主はおそらく株価についてそれほど悲観的ではないだろう。

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堺化学工業の収益成長は予測されているか？

堺化学工業のP/Sレシオを正当化するには、業界並みの成長が必要です。

まず振り返ってみると、昨年の収益成長率は4.1％減と期待外れの結果だった。 過去3年間を見ても、合計で3.4％減収している。 というわけで、残念ながら、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

現在、同社をフォローしているアナリストによれば、来年度の収益は7.6％増加すると予想されている。 一方、他の業界は6.5％増と予測しており、大きな差はない。

これを考慮すると、堺化学工業のP/Sが他の大半の企業と同水準であることは理解できる。 投資家の多くは、将来の平均的な成長を期待しており、株価にはそれなりの金額しか払いたくないようだ。

堺化学工業のP/Sの結論

株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。

堺化学工業の増収予想を見てみると、両指標とも業界平均に近いため、P/Sはほぼ予想通りである。 今現在、株主は将来の収益がサプライズをもたらすことはないと確信しているため、P/Sに満足している。 すべての状況が一定であれば、株価が大幅に変動する可能性はかなり低い。

パレードに水を差したくはないが、堺化学工業の注意すべき2つの兆候も見つけた（1つは無視できない！）。

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