デンカ(東証:4061)の株主は法定利益よりもっと深く掘り下げたいと思うかもしれない

先週、デンカ・カンパニー・リミテッド（東証：4061）がまずまずの決算を発表した後、株価は急騰しなかった。 我々の分析によれば、この決算には投資家が警戒すべきいくつかの懸念材料がある。

デンカの最新分析をチェック

異常項目が利益に与える影響

重要なのは、デンカの利益が、昨年 1 年間で 53 億円の特別項目によって押し上げられたことである。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合は、やや慎重になる傾向がある。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 その名前からして驚くには当たらない。 デンカは、2024年9月期までの利益に対して、異常項目がかなり大きく寄与している。 他の項目がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

デンカの利益パフォーマンスに関する我々の見解

上述したように、デンカの業績は、重要なプラス項目があるため、根本的な収益性の目安にはならないと考える。 その結果、デンカの基礎収益力は法定利益を下回る可能性が高いと考える。 しかし、少なくとも株主は、昨年度のEPS成長率が75％であったことから、いくらかの慰めを得ることができる。 もちろん、デンカの業績を分析するといっても、まだ表面をなぞっただけである。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 デンカをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べるだろう。 例えば、デンカには3つの警告サイン（1つはちょっと不愉快！）があることがわかった。

このノートでは、デンカの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。