1,400円：アナリストが考える関東電化工業の株価。関東電化工業(株) (東証:4047)の直近決算後の株価について

関東電化工業株式会社。(関東電化工業株式会社（東証：4047）の株主は少しがっかりしていることだろう。 売上高は150億円で、関東電化工業はアナリスト予想を4.0％下回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。

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直近の業績を考慮すると、関東電化工業の唯一のアナリストによる現在のコンセンサスは、2026年の売上高670億円である。これは過去1年間の売上高を7.5%上回るものである。 利益面でも改善が見込まれ、関東電化工業は1株当たり69.60円の法定利 益を予想する。 しかし、アナリストは今回の決算発表前、2026年の売上高を700億円、1株当たり利益（EPS）を49.60円と予想していた。 売上高予想は下方修正されたものの、1株当たり利益が大幅に上方修正されたことから、アナリストは同社のコストベースについて楽観的になったようだ。

同アナリストは目標株価を6.7％引き下げ、1株当たり1,400円としており、収益の改善よりも収益の減少がより重要な指標であることを示唆している。

これらの予測は興味深いものだが、関東電化工業の過去の業績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。2026年末までの年率5.9%の売上高成長率は、過去5年間の年率6.4%の成長率とほぼ同水準であることから、最新の予測から、予測は関東電化工業の過去のトレンドの継続を見込んでいると推測できる。 これを当社のデータに照らし合わせてみると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は年率5.0%の増収を予測している。 関東電化工業の収益成長は現在の軌道を継続すると予想されるものの、業界そのものと同程度の成長しか期待できないことは明らかだ。

結論

私たちにとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益の上方修正であり、これは関東電化工業の来期の収益ポテンシャルに関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 残念ながら、関東電化工業は売上高見通しも下方修正したが、それでも業界全体とほぼ同程度の成長が見込まれている。 しかし、事業の本質的価値にとっては収益の方が重要なのだ。 目標株価のコンセンサスは著しく低下し、アナリストは最新決算に安心感を抱いていないようで、関東電化工業の将来的な評価を低く見積もる結果となった。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は来年よりもずっと重要だ。 少なくとも1人のアナリストが2027年までの予測を出しており、 当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

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