片倉工業株式会社 （東証:4031）のPER（株価収益率）0.2倍は、PERの中央値が0.5倍前後である日本の化学品業界の企業としては、かなり「中庸」であると言えなくもない。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
片倉工業の業績は？
一例として、片倉工業の収益はここ1年で悪化しており、これは理想的とは言えない。 おそらく投資家は、最近の収益実績は業界と同レベルを維持するのに十分であり、P/Sが低下するのを防いでいると考えているのだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になっているかもしれない。
アナリストの予測はないが、片倉工業と生協アグリの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認できる。収益成長指標はP/Sについて何を語るのか？
P/Sレシオを正当化するためには、片倉工業は業界並みの成長を遂げる必要がある。
昨年度の財務を見直したところ、同社の売上高が19％減少しているのを見て落胆した。 このため、直近の3年間は16％の増収となったものの、全体としては芳しくない結果となった。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率におおよそ満足していることだろう。
この中期的な増収率を、より広範な業界全体の1年間の増収率予測7.0％と比較すると、年率換算でほぼ同じであることがわかる。
この情報により、片倉工業と生協アグリが業界とほぼ同じP/Sで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、平均的な成長率が将来も続くと予想し、この銘柄に適度な金額を支払うことを望んでいるようだ。
最終結論
私たちは一般的に、売上高株価比率の使用は、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
片倉工業と生協アグリは、最近の3年間の成長率が業界予想と一致していることから、PERは中程度を維持していると思われる。 今現在、株主は将来の収益がサプライズをもたらすことはないと確信しているため、P/Sに満足している。 最近の中期的な状況が変わらない限り、株主はこの水準で株価を支え続けるだろう。
また、片倉工業と生協アグリの4つの警告サイン（3つは無視できない！）を見つけたことも注目に値する。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。
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