昭和パックス (東証:3954) は健全な業績を達成したが、注意すべき他の要因もある。

昭和パックス株式会社（東証：3954）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によると、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためかもしれない。

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異常項目の利益への影響

重要なのは、昭和パックスの利益が、昨年1年間で3億3,900万円の特殊要因によって押し上げられたというデータだ。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であることが望ましい。 世界中の上場企業を調査してみたが、異常項目は一過性のものであることが多い。 そして、これらの増益が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 昭和パックスの2024年9月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他の条件がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

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昭和パックスの利益パフォーマンスについての見解

前述したように、昭和パックスの特殊要因による大幅な増益はいつまでも続くわけではない。 その結果、昭和パックスの基礎的収益力は法定利益よりも低くなる可能性が高いと思われる。 しかし、少なくとも過去3年間のEPSが年率29%成長していることから、株主はいくらかの慰めを得ることができる。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、株式への投資を検討することはないだろう。 分析を進める中で、昭和パックスには3つの警告サインがあり、これらの悪玉を無視するのは賢明ではないことが分かった。

今日は、昭和パックスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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