株式会社クラレ（東証:3405）の株価収益率（PER）11.3倍は、約半数の企業がPER15倍を超え、PER23倍超もざらにある日本の市場と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。
クラレの最近の収益成長率は、他の多くの企業とほぼ同じである。 平凡な業績が悪化することを多くの人が予想しており、それがPERを抑制しているのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は株価の先行きを楽観視する理由がある。
クラレに成長はあるのか？
クラレのPERがこれほど低くて本当に安心できるのは、企業の成長が市場に遅れをとるような場合だけです。
振り返ってみると、昨年度は12％の増益を達成した。 直近3年間のEPSも、短期的な業績にも多少助けられながら、全体で4,973％という素晴らしい伸びを示している。 したがって、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
将来に目を転じると、同社を担当するアナリスト10名の予想では、今後3年間は毎年7.7％の増益が見込まれている。 一方、他の市場予測は年率9.6％であり、大きな差はない。
このような情報にもかかわらず、クラレが市場より低いPERで取引されているのは奇妙である。 どうやら、一部の株主が見通しに疑問を抱き、販売価格の引き下げを容認しているようだ。
クラレのPERの結論
株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論もあるが、強力な景況感指標となりうる。
クラレのアナリスト予想を検証した結果、市場整合的な業績見通しがPERにそれほど寄与していないことが判明しました。 平均的な業績見通しが市場並みの成長率である場合、潜在的なリスクがPERを圧迫していると考えられる。 このような状況は通常、株価をより下支えするはずであるためだ。
投資リスクは常に存在する。 クラレには1つの警告サインがある。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。そこで、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Kuraray が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.