クラレ（東証:3405）の期待外れの決算に希望が持てるかもしれない

先週の株式会社クラレ（東証：3405）の決算発表は、株主の印象に残るものではなかった。 軟調な利益数字にもかかわらず、当社の分析では損益計算書の全体的な質については楽観的である。

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特殊項目が利益に与える影響

クラレの業績を正しく理解するためには、特殊要因による300億円の費用を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、逆に言えば、早晩事態は好転するかもしれない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚くことではない。 もしクラレにそのような異常な支出が繰り返されないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、来期は増益になると予想される。

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クラレの利益パフォーマンスに関する当社の見解

クラレは昨年1年間、特殊要因が収益を押し下げたため、今期は収益改善が期待できると言えるでしょう。 このような見方から、クラレの法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性が高いと考えます！ 一方、EPSは過去12ヵ月で縮小している。 もちろん、クラレの業績を分析する際には、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 分析を進める中で、クラレには3つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明でないことが分かった。

今日は、クラレの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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