ピジョン株式会社（東証:7956）の株価は、投資家が予想よりも悲観的でないとして25％急上昇

ピジョン株式会社(東証:7956) の株価は先月、25％という素晴らしい上昇率を記録し、非常に好調だ。 さらに振り返ると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の20％の上昇も悪くない。

日本の企業の半数近くがPER13倍以下であり、PER9倍以下も珍しくない。 ただし、このPERがかなり高いのには理由がありそうで、妥当かどうかはさらに調査が必要だ。

ピジョンは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 この好業績が続くと予想する向きも多いようで、PERを引き上げている。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

ピジョンの最新分析を見る

アナリストがピジョンの将来性を業界と比較してどのように評価しているか知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご活用ください。

高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

ピジョンのようなPERが妥当であると判断されるには、その企業が市場をはるかに凌駕していなければならないという前提がある。

振り返ってみれば、昨年は13％の増益を達成した。 しかし、直近の3年間ではEPSが4.7％減少している。 つまり、残念ながら、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

同社を担当する9人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年5.9％上昇すると予想されている。 一方、他の市場では年率9.4％の拡大が予想されており、こちらの方が魅力的であることがわかる。

このような情報から、ピジョンが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもはるかに強気で、いくら高くても株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

ピジョンのPERから何を学ぶか？

ピジョンの株価は最近、勢いを増しており、PERを押し上げている。 株価収益率（PER）の威力は、バリュエーションとしてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来への期待を測るものである。

ピジョンのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しの劣勢が予想ほど高PERに影響していないことが分かった。 将来の収益見通しが、このようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いため、現在、我々は高PERにますます違和感を覚えている。 このような状況が著しく改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

投資リスクは常に存在する。 ピジョンでは1つの警告サインを確認した。

ピジョンの事業の強さに確信が持てない方は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている銘柄の対話型リストをご覧になり、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがでしょうか。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。