アース製薬(東証:4985)の業績は、その収益が示唆するよりもさらに良い

アースコーポレーション（東証：4985 ）の最近の決算発表が好調だったにもかかわらず、市場は気づいていないようだ。 当社の分析によると、投資家は有望な詳細を見逃している可能性がある。

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アースの収益にズームイン

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 しかし、発生主義的な比率がむしろ高い場合には注意が必要である。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少したり、利益が伸びなかったりする傾向があることが示唆されているからだ。

アースの2024年6月期の発生主義比率は-0.12である。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは137億円で、利益の47.1億円を大きく上回っている。 昨年度のフリーキャッシュフローはマイナスだったため、今年度のフリーキャッシュフローが130億円改善したことは喜ばしい。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

Earthの収益性についての見解

上述したように、Earthは利益に対するフリー・キャッシュ・フローを完全に満足している。 このため、Earthの収益ポテンシャルは、少なくとも見た目通り、そしてもしかしたらそれ以上かもしれないと考えている！ そして、EPSは過去12ヶ月間で25%上昇している。 結局のところ、会社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 企業の法定収益がどれだけ真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要ですが、アナリストがどのような将来予測を立てているのかにも注目する価値があります。 アナリスト予測のグラフを無料でご覧いただけます。

今日は、地球の利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「マネー・フォロー」してインサイダーが買っている銘柄を探すのが好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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