アースコーポレーション(東証:4985) の配当金目当ての買いを期待している読者は、株価が配当落ち日の取引を控えているため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載されている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからです。 つまり、12月27日以降にアース株を購入した投資家は、3月10日に支払われる配当金を受け取れないことになる。
次回の配当金は1株当たり120.00円。昨年は合計で120円の配当を行った。 昨年の配当金総額の推移を見ると、現在の株価5570.00 円に対して、アースの配当利回りは2.2%となっている。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。
もし企業が収益よりも多くの配当金を支払うなら、配当は持続不可能になるかもしれない-理想的な状況とは言い難い。 Earthは昨年、利益の半分以上（53％）を配当したが、これは多くの企業にとって通常の配当性向である。 二次的なチェックとして、Earthが配当を支払えるだけのフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価することができる。 幸運なことに、アース社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの21％しか配当していない。
配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
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収益と配当は成長しているか？
収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することはかなり難しくなる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 だから、アースの収益が過去5年間で年率2.6％減少していることに、私たちはあまり興奮していない。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることだ。 アースは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均0.9％の増配を実現している。
最終的な結論
Earthは配当支払いを維持するために必要なものを持っていますか？ 少なくとも配当性向は妥当な範囲にあり、減配の差し迫ったリスクはないだろう。 同社が将来的に収益と配当を伸ばす可能性のある成長プロジェクトに再投資しているかどうかを調査する価値はあるかもしれないが、今のところ、配当の見通しについてそれほど楽観視はしていない。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.