プレミア・アンチエイジング (東証:4934) は負債があるが収益がない。

チャーリー・マンガーが支援した）伝説のファンドマネージャー、リー・ルーがかつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 つまり、賢明な投資家たちは、企業の危険性を評価する際に、倒産につきものの負債が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 プレミア・アンチエイジング株式会社（東証：4934）は、そのような企業であることがわかる。(東証:4934)は、事業において負債を使用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債がもたらすリスクとは？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できなくなった場合のみである。 事態が本当に悪化すれば、貸し手は事業をコントロールすることができる。 そのような事態はあまり一般的ではないが、貸し手が窮迫した価格での増資を強いるため、負債を抱えた企業が株主を恒久的に希薄化させることはしばしば見られる。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

プレミア・アンチエイジングの最新分析を見る

プレミア・アンチエイジングの負債額は？

下のグラフをクリックすると過去の数字が表示されるが、2023年10月時点でプレミアアンチエイジングは2,800百万円の負債を抱えており、1年間で939.0百万円増加している。 一方、現金は54.5億円あり、26.6億円のネットキャッシュポジションとなっている。

プレミア・アンチエイジングのバランスシートの健全性は？

直近の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が39.1億円、それ以降に返済期限が到来する負債が14.3億円ある。 一方、現金は54.5億円、1年以内に回収予定の債権が19.1億円ある。 つまり、流動資産は負債総額より20億2,000万円多い。

貸借対照表上の流動性に余裕があることは、保守的な負債管理を示唆している。 短期的な流動性は十分に確保されており、融資先との間で問題が生じることはないと思われる。 簡潔に言えば、プレミア・アンチエイジングはネットキャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！ 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき部分であることは明らかだ。 しかし、プレミア・アンチエイジングが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

プレミア・アンチエイジングの昨年度の税引前損益は赤字であり、売上高は23％減の240億円であった。 率直に言って、これは良い兆候ではない。

プレミア・アンチエイジングのリスクは？

プレミア・アンチエイジングはEBIT（金利・税引き前利益）レベルでは赤字だが、実際には16億円のフリーキャッシュフローを生み出している。 そのため、額面通りに受け取り、ネットキャッシュの状況を考慮すれば、この銘柄が短期的にリスクが高すぎるとは思わない。 昨年度の収益成長率が平凡であったため、投資機会が特に魅力的であるとは思わない。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではない。 プレミア・アンチエイジングは 、 我々の投資分析で2つの警告サインを示して いる。

もしあなたが、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。