株式会社コーセー（東証：4922）の半期決算発表から1週間が経過し、株価は 14％安の8,485円となった。 売上高は1,590億円で、ほぼアナリストの予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を26％上回る81.78円となった。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりできるからだ。 読者の皆様は、最新決算後にアナリストがコーセーに対する見方を変えたかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことをご存知だろう。
今回の決算を考慮し、コーセーのアナリスト 11 名のコンセンサス予想は、2024 年の売上高 3,281 億円である。これは過去12ヶ月と比較して4.1%の増収となる。 一株当たり法定利益は21％増の308円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2024年の売上高を3,283億円、一株当たり利益（EPS）を306円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
売上高や利益予想、目標株価10,614円にも変更はなく、今回の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 しかし、このデータから導き出される結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も強気なアナリストは1株当たり13,000円、最も弱気なアナリストは8,200円としている。 アナリストの事業に対する見方はまちまちであることは確かだが、極端な結果が コーセーの株主を待ち受けている可能性を示唆するほど、予想に幅があるわけではな いと弊社では見ている。
大局的に見れば、過去の実績や業界の成長予測との比較から、これらの予測を理解することができる。 例えば、コーセーの成長率は大幅に加速すると予想され、2024年末までの売上高は年率換算で8.3％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の年率1.2％という過去の減少率を大きく上回っている。 これは、業界全体の売上高が年率4.1％成長すると予測するアナリストの予測と比べても遜色ない。 コーセーの収益は改善すると予想されるだけでなく、アナリストはより広い業界よりも速く成長すると予想しているようだ。
結論
最も重要なことは、アナリストはコーセーの業績が前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価は10,614円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は来年よりもずっと重要である。 コーセーの2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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