資生堂、アナリスト予想を下回る：アナリストの予想は以下の通り。

ご存知のように、資生堂（東証：4911）は先週、最新の四半期決算を発表した。 売上高、利益ともにアナリストの予測を大きく下回り、全体としてかなりネガティブな結果となったようだ。売上高は2,140億円で10％未達、法定一株利益は1.85円で88％未達である。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったのか、あるいは新たに注意すべき点があるのかを予想から判断することができる。 今回の結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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今回の決算を考慮し、14名のアナリストによる資生堂カンパニーの直近のコンセンサスは、2025年の売上高1.05億円となっている。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間で7.8%の増収となる。 一株当たり利益は2,382％増の123円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を10.7億円、一株当たり利益（EPS）を143円と予想していた。 そのため、今回の決算後にセンチメントが低下しているのは間違いない。

コンセンサス目標株価が13％下落の3,646円となったのは驚きかもしれない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するため、予想レンジを見たがる人もいる。 資生堂については、最も強気なアナリストが4,600円、最も弱気なアナリストが3,000円と、評価が分かれている。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想レンジが広いため、予断を許さない状況とは言えないと弊社では見ている。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 それは、資生堂の売上高が2025年末まで年率6.2%の成長を遂げると予想されていることである。これが達成されれば、過去5年間の年率0.9%の減少よりはるかに良い結果となる。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジあり）の売上高は年率4.6%の成長が見込まれている。 資生堂カンパニーの収益は改善すると予想されているだけでなく、アナリストは業界全体よりも速い成長を見込んでいるようだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、資生堂カンパニーに逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは売上高を再確認しており、予想通りであることを示唆している。さらに、当社のデータによると、売上高はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げたが、これは今回のニュースが資生堂の本質的価値に対する悲観的な見方を強めていることを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要である。 資生堂カンパニーの2026年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

我々は、あまりパレードに雨を降らせたくはないが、我々はまた、あなたが注意する必要がある資生堂カンパニーの4つの警告サインを見つけた（1つは気になる！）。

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