北の達人 (東証:2930) の業績は有望と思われる

最近の北の達人コーポレーション（東証：2930）の堅調な決算に、市場は圧倒されたようだ。 我々はいくつかの分析を行い、株主が考慮すべき心強い要因を見つけた。

北の達人に関する最新の分析をご覧ください。

北の達人の収益に対するキャッシュフローの検証

キャッシュフローから発生比率という言葉を聞いたことがない投資家も多いだろう。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えてよい。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社、プラスの会社は悪い会社ということになる。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

北の達人の2024年8月までの1年間の発生率は-0.21である。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは18億円で、法定利益の13億円を大幅に上回っている。 北の達人の前年同期のフリー・キャッシュ・フローがマイナスであったことを考えると、18億円という12ヶ月の実績は正しい方向への一歩と言えそうだ。

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北の達人の利益パフォーマンスに関する我々の見解

株主にとって幸いなことに、北の達人は法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 このため、北の達人の潜在的な収益力は、法定利益に見合うか、あるいはそれ以上と思われる！ その上、1株当たり利益は昨年1年間、極めて目覚しい成長を遂げている。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 もちろん、私たちは過去のデータからその企業に対する評価を導き出したい。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを検討することは、本当に価値のあることです。 幸いなことに、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。

このノートでは、北の達人の利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を「マネー・フォロー」して探すのが好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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