株式会社スズケン（東証：9987）への投資家は今週も好調だった。(半期決算発表後、株価は3.4％上昇し、終値は5,077円となった。 売上高は予想を2.5％上回る6,150億円、法定1株当たり利益は358円と、アナリストの予想とほぼ一致した。 投資家にとって決算は、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる重要な時期である。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
先週の決算発表を受けて、スズケンのアナリスト5名は2025年の売上高を2.40億円と予想しており、ほぼ過去12ヶ月と同水準と見ている。 一株当たり法定利益は14％減の370円。 しかし、今回の決算前には、アナリストは2025年の売上高2.40t円、一株当たり利益（EPS）358円を予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスはスズケンの収益ポテンシャルをやや楽観視するようになったようだ。
目標株価（コンセンサス）5,306円には大きな変更はなく、一株当たり利益見通しの改善は株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・プライス・ターゲットは個々のアナリストのターゲットの平均に過ぎない。 現在、最も強気なアナリストはスズケンを1株当たり6,600円と評価し、最も弱気なアナリストは4,500円と評価している。 これは、予想にまだ少し多様性があることを示しているが、アナリストは、この株が成功するか失敗するかのような状況で、完全に二分されているわけではないようだ。
また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気なのか弱気なのか、といった大局的な見方もできる。スズケンの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で1.0％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の成長率2.3％と比較してのことである。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体で年率4.8％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化すると予想される一方で、業界全体がスズケンよりも速い成長を遂げると予想されることは明らかだ。
結論
我々にとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードである。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。しかし、我々のデータによれば、スズケンの収益は業界全体よりも悪化する見込みである。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことはスズケンの本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。
そのような考えから、スズケンは来年の業績よりも長期的な見通しの方が重要だと考えている。 スズケンの2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
例えば、スズケンには 3つの警告的な兆候 （ そして2つは私たちにとってあまり好ましくない兆候）が あります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.