GENOVA (TSE:9341) の堅調な収益は保守的に計上されてきた

先週発表されたGENOVA, Inc.（東証：9341）の堅調な決算報告に、株主は満足しているようだ。 数字をより深く見てみると、見出しの利益数字以外にも、いくつかの心強い要素が見つかった。

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GENOVAの収益にズームイン

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

GENOVAの2024年3月期の発生主義比率は-0.12である。 これはキャッシュ・コンバージョンが良いことを意味し、昨年はフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを示唆している。 実際、昨年度のフリー・キャッシュ・フローは18億円で、法定利益の17.3億円を大きく上回った。 GENOVAのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

GENOVAの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、GENOVAは利益に対するフリー・キャッシュ・フローを完全に満足している。 このため、GENOVAの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ さらに良いことに、EPSは力強く成長している。 結局のところ、GENOVAを正しく理解するには、上記の要素以外にも考慮することが不可欠だ。 企業の法定収益がどれだけ真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要ですが、アナリストが将来についてどのような予測をしているかにも注目する価値があります。 Simply Wall Stでは、アナリストの予想を掲載しており、こちらをクリックしてご覧いただけます。

このノートでは、GENOVAの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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