コラントッテ株式会社(東証:7792)の株主は、株価が40%の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月であったことに興奮するだろう。 長期的な株主は、株価の回復に感謝するだろう。
これだけ株価が急騰しても、日本の企業の約半数が株価収益率（PER）14倍以上であることを考えると、PER10.7倍のコラン・トッテ株式会社は魅力的な投資対象である。 ただし、PERを額面通り受け取るのは賢明ではない。
コラントッテはここ数年、業績が非常に好調である。 好調な業績が大幅に悪化するとの見方が多く、PERが抑制されているのかもしれない。 同社が好きなら、そうならないことを願い、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
成長は低PERに見合うか？
Colan Totte.Co.LtdのPERは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは市場より悪いパフォーマンスを期待される企業の典型的なものだろう。
昨年度の収益成長率を検証すると、同社は31％という驚異的な伸びを記録している。 直近3年間のEPSも、短期的な業績も手伝って、全体で94％という素晴らしい伸びを記録している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
最近の中期的な収益軌跡を、より広範な市場の1年間の業績拡大予想11%と比較すると、年率換算で明らかに魅力的であることがわかる。
このような情報により、コーラン・トッテが市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないようだ。
最後に
直近の株価急騰は、Colan Totte.Co.LtdのPERを市場の中央値に近づけるには十分ではなかった。 株価収益率（PER）の威力は、バリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。
コラン・トッテ(株)の3年間の業績推移を調べたところ、現在の市場予想よりも良好であることから、予想ほどPERに寄与していないことがわかった。 この好業績に見合うPERを妨げているのは、業績に対する重大な未観測の脅威かもしれない。 最近の中期的な状況が続けば、通常なら株価は上昇するはずだからだ。
リスクは常に考えるべきだ。その一例として、 Colan Totte.Co.Ltdの注意すべき兆候を1つ 見つけた。
PER（株価収益率）にご興味がおありでしたら、この無料 コレクションをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Colan Totte.Co.Ltd が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.