朝日インテック（東証：7747）は負債が多すぎる？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業のリスクを評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 重要なのは、朝日インテック株式会社（東証：7747）である。(TSE:7747)は負債を抱えている。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借金はビジネスを成長させるためのツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 事態が本当に悪化すれば、貸し手はビジネスをコントロールすることができる。 そのような事態はあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主を恒久的に希薄化させるケースはよく見られる。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業も数多くあり、そのような企業には悪影響はない。 企業の負債水準を考える際の最初のステップは、現金と負債を一緒に考えることである。

朝日インテックの最新分析を見る

朝日インテックの負債額は？

以下の通り、2024年6月時点の有利子負債は67億円で、前年の143億円から減少している。 ただし、387億円の現金があり、これを相殺すると320億円のネット・キャッシュとなる。

朝日インテックの負債の状況

直近の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が295億円、それ以 降に返済期限が到来する負債が102億円ある。 一方、現金は387億円、12ヶ月以内に返済期限の到来する債権は191億円ある。 つまり、流動資産は負債を181億円上回っている。

この短期流動性は、朝日インテックのバランスシート（貸借対照表）が、決して伸び悩んでいるわけではなく、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡単に言えば、朝日インテックが負債よりも現金の方が多いという事実は、負債を安全に管理できるという良い兆候であることは間違いない。

また、朝日インテックは昨年、EBITを23％伸ばした。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、朝日インテックが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 だから、もしあなたが将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

最後に、企業は負債を返済するためにフリーキャッシュフローを必要とする。 朝日インテックは、貸借対照表上ではネットキャッシュを保有しているかもしれないが、金利・税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 過去3年間、朝日インテックはEBITの71%に相当する強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出した。 この冷え切ったキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

まとめ

負債を懸念する投資家の意見には共感するが、朝日インテックには320億円のネットキャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 また、昨年度のEBIT成長率は23％であった。 従って、朝日インテックの負債使途がリスキーだとは思わない。 他の多くの指標よりも、1株当たり利益がどれくらいのスピードで成長しているかを追跡することが重要だと考えている。というのも、朝日インテックの一株当たり利益の推移を、インタラクティブなグラフで無料で見ることができるからだ。

負債を負うことなく利益を成長させるビジネスへの投資に興味があるなら、貸借対照表にネットキャッシュを持つ成長企業のリストを 無料でご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。