SEEDLtd(東証:7743)の堅実な利益はファンダメンタルズが弱い

好業績を計上したにもかかわらず、株式会社シード（東証：7743）の株価はあまり動いていない。 当社の分析によると、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいているためかもしれない。

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一株当たりのリターンの可能性を理解するためには、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを考慮することが不可欠です。 実際、SEEDLtdは新株を発行することで、過去12ヵ月間に発行株式数を21%増加させた。 つまり、利益がより多くの株式に分配されることになる。 EPSのような一株当たりの指標は、実際の株主が会社の利益からどれだけの恩恵を受けているかを理解するのに役立つ一方、純利益の水準は会社の絶対的な規模をよりよく見ることができる。 このリンクをクリックして、SEEDLtdの過去のEPS成長率をチェックしてください。

希薄化はSEEDLtdの1株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えていますか？

SEEDLtdは過去3年間で利益を改善し、その間の年率換算利益は40%でした。 しかし、EPSは全く同じ期間で年率25％しか増加していない。 そして、過去1年間の利益の347％増は一見して印象的だ。 一方、一株当たり利益はその間に300％しか増加していない。 つまり、希薄化が株主利益に影響を与えていることがよくわかる。

長期的には、一株当たり利益の成長は株価の成長をもたらすはずだ。 だからSEEDLtdの株主は、EPSの数値が上昇し続けることを望むだろう。 しかし一方で、（EPSではなく）利益が向上していると知っても、私たちはそれほど興奮しないだろう。 そのため、企業の株価が伸びるかどうかを評価することを目的とするならば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要だと言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

SEEDLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

SEEDLtdの1株当たりの利益は、既存株主の希薄化により、全体の利益の中でかなり小さくなっている。 このため、SEEDLtdの法定利益は基礎的収益力よりも優れていると考えられる。 たとえ完全な指標ではないにせよ、昨年1年間のEPSの伸びが実に素晴らしいという明るい兆しもある。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 ビジネスとしてのSEEDLtdについてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 分析を行う中で、SEEDLtdには4つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明ではないことがわかりました。

本日は、SEEDLtdの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に発見できることがある。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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