マニ・インク（東証：7730）の株価は先月、26％もの大幅下落を記録した。 過去30日間の株価下落は株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は34％下落した。
これだけ株価が下がっても、株価収益率（PER）21.2倍というマニ社の株価は、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍以下の企業さえ普通にある日本の市場と比べると、今はまだ売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
マニ社は最近、他の多くの企業よりも収益の伸びを抑えているため、業績が良くなっている可能性がある。 可能性として考えられるのは、投資家がこの冴えない業績が著しく改善すると考えているためにPERが高いということだ。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっている可能性がある。
マニ社の成長トレンドは？
Maniのような急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに凌駕する軌道にある時だけだ。
まず、過去1年間を振り返ってみると、1株当たり利益はほとんど伸びていない。 しかし、直近の3年間では、短期的な業績が思わしくないにもかかわらず、EPSは全体で36％増という素晴らしい伸びを示している。 したがって、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
現在、同社を担当している6人のアナリストによると、今後3年間のEPSは毎年9.5％上昇すると予想されている。 市場予想が年率9.8％成長であることから、同社はそれに匹敵する業績となる。
これを考慮すると、マニ社のPERが他社を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。
マニ社のPERに関する結論
株価が大幅に急落しても、マニ社の非常に高いPERを下げる効果はほとんどない。 一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
現在、マニ社の予想成長率は市場全体と同水準にとどまっているため、予想よりも高いPERで取引されている。 予想される将来収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、今現在、私たちは相対的に高い株価に違和感を覚えている。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。
投資する前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはあなたが注意すべきマニ社の警告サインを2つ発見した。
もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれません。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Mani が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.