アスワン（東証：7476）の株主は、最新の中間決算の翌週に株価が 5.0％下落し、2,708 円となったことから、少しがっかりしていることだろう。 アスワンはアナリストの予想通り、売上高490億円、法定1株当たり利益104円を計上した。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったのか、あるいは新たに注意すべき点はないのか、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。
最新の決算を考慮すると、アスワンのアナリスト3名の現在のコンセンサスは、2025年の売上高1,034億円である。これは、過去12ヶ月間の売上高の3.3%増に相当する。 一株当たり利益は7.3%増の116円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を1,034億円、1株当たり利益（EPS）を117円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
コンセンサス目標株価がほぼ横ばいの3,600円であることも驚きではない。 コンセンサス・プライス・ターゲットは各アナリストのターゲットの平均値であるため、基本的な予想レンジの幅を見るのに便利である。 現在、最も強気なアナリストはアスワンを3,700円と評価し、最も弱気なアナリストは3,500円と評価している。 この予想レンジの狭さは、アスワンの将来性が比較的評価しやすいこと、あるいはアナリストがアスワンの将来性について強い見方を持っていることを示唆しているのかもしれない。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長率予測との比較で判断することである。 2025年末までの年率6.7％の売上成長率は、過去5年間の年率7.3％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はアスワンの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（全体）では年率5.7%増となる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、アスワンはその収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界の成長率程度にすぎないということだ。
結論
最も重要なことは、アナリストはアスワンの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化はないということである。 また、売上高予想も再確認しており、業界全体と同程度の成長率を予測している。 コンセンサス目標株価は3,600円で据え置かれた。
この点を考慮すれば、アスワンについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 アスワンの2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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