リグア社（東証：7090）の株価が43％上昇し、投資家はその見通しに満足しているようだ。

リグア・インク（東証：7090）の株価は、不安定な時期を経て43％上昇し、実に印象的な1ヶ月を過ごした。 さらに振り返ると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の13％の上昇も悪くない。

日本のヘルスケア業界のPER（株価純資産倍率）の中央値も0.6倍に近いからだ。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

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リグアのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

リグアが昨年達成した収益成長は、ほとんどの企業にとって許容範囲を超えている。 P/Sが中程度なのは、この立派な収益成長だけでは、近い将来、より広範な業界をアウトパフォームするには不十分かもしれないと投資家が考えているため、という可能性もある。 もしこの会社が好きなら、そうでないことを望むだろう。

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リグアの収益成長は予測されていますか？

リグアのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している場合だけです。

昨年度の収益成長率を見てみると、同社は21％増という驚異的な伸びを記録している。 売上高も3年前と比較して全体で28％増加しているが、これは主に過去12ヶ月間の成長のおかげである。 従って、株主は中期的な収益成長率に満足していることだろう。

最近の中期的な売上高の軌跡を、より広範な業界の1年間の予想成長率6.9％と比較してみると、年率換算でほぼ同じであることがわかる。

この情報から、リグアが業界とほぼ同じP/Sで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、平均的な成長率が将来も続くと予想しており、この銘柄に適度な金額を支払うことを望んでいるようだ。

最終結論

株価は大幅に上昇し、リグアのP/Sは業界中央値の範囲内に戻った。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実際的な指針にはなる。

リグアは、最近の3年間の成長率が業界予想と一致していることから、PERは中程度を維持していると思われる。 現在のところ、株主は将来の収益がサプライズをもたらすことはないと確信しているため、P/Sに満足している。 最近の中期的な収益傾向が続けば、この状況で近い将来株価がどちらかの方向に大きく動くとは考えにくい。

加えて、リグアについて我々が発見した5つの警告サイン（我々にはあまりしっくりこない2つを含む）についても学ぶべきだ。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

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