アムビスホールディングス（東証：7071）の利益は品質に問題があるようだ

アムビス・ホールディングス（東証：7071）の健全な利益数値は、投資家にとってサプライズを含むものではなかった。 これは、投資家が法定利益の枠を超え、目に見えるものを気にしているためだと思われる。

アムビスホールディングスの最新分析を見る

アムビス・ホールディングスの収益に対するキャッシュフローの検証

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率である。発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからである。

2024年3月までの12ヶ月間で、アムビス・ホールディングスは0.37の発生比率を記録した。 統計的に言えば、これは将来の収益にとって実質的なマイナスである。 つまり、アムビスはその間にフリー・キャッシュフローを1円も生み出していない。 昨年1年間のフリーキャッシュフローは55億円のマイナスで、前述の70.4億円の利益とは対照的である。 アムビスホールディングスのフリーキャッシュフローは昨年もマイナスであった。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸い、ここをクリックすれば、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

アムビス・ホールディングスの利益パフォーマンスに関する我々の見解

これまで明らかにしてきたように、アムビス・ホールディングスは昨年度の利益をフリーキャッシュフローで裏付けていないことを少し心配している。 その結果、アムビス・ホールディングスの基礎的収益力は法定利益よりも低くなっている可能性が高いと思われる。 しかし、その一方で、過去3年間の一株当たり利益は非常に素晴らしい伸びを見せている。 もちろん、アムビスの業績を分析するにあたっては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 例えば、アムビス・ホールディングスの警告サインを2つ挙げてみた（1つは少し気になる）。

今日は、アムビス・ホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。