投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金探偵の一人なら、PHCホールディングス株式会社（東証：6523）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は、基準日の2営業日前が一般的で、これは株主が配当金を受け取る資格を得るために会社の帳簿上に存在する締切日である。 配当落ち日は、決済に少なくとも2営業日かかるため、重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 つまり、6月27日に支払われる配当金を受け取るには、3月28日までにPHCホールディングス株を購入する必要がある。
同社の次回の配当金は1株当たり21円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり42円であった。 過去1年分の支払いに基づくと、現在の株価1058.00 円に対するPHCホールディングスの配当利回りは4.0%となる。 配当金目当てでこの事業を購入するのであれば、PHCホールディングスの配当金が信頼でき、持続可能かどうか見当をつける必要がある。 そこで、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。
配当は通常、企業の収入から支払われるため、企業が稼いだ以上の配当を支払う場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 同社の配当性向は利益の83%であり、利益の大半を配当していることになる。利益の再投資が比較的限られているため、将来の利益成長率が鈍化する可能性がある。 私たちは、利益減少のリスクを心配するだろう。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出したかどうかを確認する必要がある。 幸運なことに、同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローのわずか18％しか配当していない。
PHCホールディングスの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることはポジティブで、これは一般的に配当が持続可能であることを示すものであり、配当性向が低いほど通常、配当がカットされるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。
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収益と配当は成長しているか？
収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することはかなり難しくなる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 PHCホールディングスの1株当たり利益が過去5年間で年率19％減少していることを懸念する理由は、読者にもご理解いただけるだろう。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当を支払えるパイの大きさは縮小する。
多くの投資家は、配当金の支払額が経年でどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 PHCホールディングスの1株当たり配当金は、過去3年間の平均で年16％減少しており、元気がない。 収益や配当が減少するのは決して良いことではないが、少なくとも経営陣は、会社の健全性を維持しようとして潜在的なリスクを冒すよりも、配当を減らした。
結論
PHCホールディングスは魅力的な配当株なのか、それとも棚に置いておいた方がいいのか。 配当性向は妥当な範囲にあり、配当が持続可能であることを示唆している。しかし、利益の減少は深刻な懸念であり、将来の配当に対する脅威となる可能性がある。 総合的に見て、配当の観点からPHCホールディングスに興奮するのは難しい。
しかし、投資対象としてPHCホールディングスに興味があるのであれば、PHCホールディングスのリスクを考慮する必要がある。 例えば、注意すべきPHCホールディングスの警告サインを3つ挙げてみた（1つは気になる）。
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