Data HorizonLtd (TSE:3628) のバランスシートは健全か？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被ることになるかどうかだ』と言って、それを骨抜きにしない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、Data Horizon Co.(TSE:3628)は負債を抱えている。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債はいつ問題になるのか？

負債は、新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済することが困難になるまで、ビジネスを支援する。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然として高価な）状況は、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希薄化しなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。

Data HorizonLtdの最新分析をご覧ください。

Data HorizonLtdの負債はいくらですか？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、2024年3月時点のData HorizonLtdの有利子負債は42.4億円で、1年後の29.0億円から増加している。 ただし、手元資金が9億2900万円あるため、純有利子負債は約33億1000万円と少ない。

Data HorizonLtdのバランスシートの強さは？

貸借対照表の最新データを拡大すると、12カ月以内に返済期限が到来する負債が48.6億円、それ以降に返済期限が到来する負債が3.7億円ある。 一方、現金は9億2,900万円、1年以内に回収予定の債権は33億2,000万円。 一方、現金9億2900万円、1年以内に期限の到来する債権33億2000万円分。

DataHorizonの時価総額が70.9億円であることを考えると、これらの負債が大きな脅威になるとは考えにくい。 しかし、十分な負債があるため、今後もバランスシートを注視していくことを推奨する。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、負債を完全に切り離して見ることはできない。Data HorizonLtdは負債を返済するために利益を必要とするからだ。 そのため、負債を検討する際には、収益動向を見る価値があります。インタラクティブなスナップショットはこちら。

昨年、Data HorizonLtdはEBITレベルでは黒字ではなかったが、売上高は25％増の52億円となった。 株主はおそらく、同社が利益を上げられるよう祈っていることだろう。

注意事項

Data HorizonLtdはトップラインを手際よく成長させたが、EBITラインでは損失を出している。 具体的には、EBIT損失は551百万円である。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を抱える必要性はあまり感じられない。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、適合には程遠いと思われる。 また、過去1年間のフリーキャッシュフローが13億円のマイナスとなったことも警戒すべき点である。 つまり、この銘柄は非常にリスキーだと考えている。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含んでいる可能性がある。 例えば、Data HorizonLtdの4つの警告サイン（3つは無視できない！）を発見したので、ここに投資する前に注意すべきである。

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