株式分析

川本株式会社(東証:3604)の株価が割安なのには理由がある

TSE:3604
Source: Shutterstock

株価収益率(PER)が8.7倍である川本株式会社(東証:3604)は、日本の企業の半数近くがPER14倍以上であり、PER21倍以上の企業も珍しくないことを考えると、現時点では強気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

例えば、川本は最近業績が悪化している。 PERが低いのは、投資家が同社が近い将来、市場全体のパフォーマンスを下回らないよう十分な努力をしないと考えているため、という可能性もある。 しかし、それが実現しないのであれば、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的な気持ちになっているかもしれない。

川本の最新分析をチェック

pe-multiple-vs-industry
東証:3604 株価収益率 vs 業界 2024年8月5日
会社の収益、収入、キャッシュフローの全体像を知りたいですか?カワモトの無料 レポートでは 、過去の業績に光を当てることができます。

川本の成長トレンドは?

カワモトのPERを正当化するためには、市場を引き離す低成長が必要だ。

振り返ってみると、昨年は46%の減益という悔しい結果となった。 その結果、3年前の収益も全体で71%減少している。 つまり、残念なことに、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

今後12ヶ月で9.8%の成長が予測されている市場と比較すると、最近の中期的な業績から見た同社の下降モメンタムは悲観的だ。

このような情報から、川本が市場より低いPERで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、業績が逆行する中、PERがまだ下限に達している保証はない。 同社が収益性を改善しなければ、PERはさらに低い水準まで下落する可能性がある。

重要なポイント

株価収益率(PER)は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。

我々の予想通り、川本を調査したところ、中期的な収益の縮小が低PERの一因であることがわかった。 今のところ株主は、将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認しているため、低PERを受け入れている。 最近の中期的な業績トレンドが続くとすれば、この状況で株価が近い将来どちらかの方向に大きく動くとは考えにくい。

とはいえ、川本は我々の投資分析で5つの警告サインを示しており、そのうちの1つは我々にとってあまり良いものではない。

これらのリスクによって川本に対する意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどんな銘柄があるのか見当をつけていただきたい。

評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。

公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Kawamoto が割安か割高かをご確認ください。

無料分析へのアクセス

この記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

This article has been translated from its original English version, which you can find here.