株式会社セダー(TSE:2435)の株主は、株価がここ1ヶ月で35％上昇したことを喜んでいるに違いない。 というのも、株価は過去12ヶ月で24％も下落しているからだ。
株価は急騰しているが、CEDAR.Co.LtdのPER（株価純資産倍率）0.1倍は、PERの中央値が約0.6倍である日本のヘルスケア業界と比べると、かなり「中途半端」である。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
CEDAR.Co.Ltdの最近の業績は？
CEDAR.Co.Ltdの売上高は、昨年から安定したペースで増加しており、一般的に悪い結果ではない。 多くの企業が、今後1年間は他の多くの企業と同程度の収益しか上げられないと予想しているため、P/Sが上がらないのかもしれない。 そうでないとすれば、少なくとも既存株主は株価の先行きをそれほど悲観していないだろう。
CEDAR.Co.Ltdのアナリスト予想はないが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、収入、キャッシュフローの状況をご覧いただきたい。収益予測はP/Sレシオと一致するか？
CEDAR.Co.LtdのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している場合だけです。
昨年度の収益成長率を確認すると、同社は4.5％の価値ある増加を記録している。 最近の堅調な業績は、過去3年間で合計11％の収益成長も達成したことを意味する。 したがって、最近の収益成長は同社にとって立派なものであったと言える。
これは、来年7.7％の成長が見込まれる他の業界とは対照的であり、同社の最近の中期的な年率換算成長率を大幅に上回っている。
このような情報から、CEDAR.Co.Ltdが業界と比較してかなり類似したP/Sで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと考えているようだ。 最近の収益トレンドが継続すれば、株価はいずれ下落する可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。
CEDAR.Co.LtdのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
CEDAR.Co.Ltdの株価は大幅に上昇し、現在P/Sは業界中央値の範囲内に戻っている。 一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好みます。
CEDAR.Co.Ltd.を調査したところ、3年間の収益トレンドが悪く、現在の業界見通しよりも悪いことから、予想通りP/Sが低下していないことがわかった。 今現在、我々はP/Sに違和感を抱いている。この収益実績は、よりポジティブなセンチメントを長くサポートする可能性が低いからだ。 中期的な業績が大幅に改善しない限り、P/Sレシオがより妥当な水準まで低下するのを防ぐのは難しいだろう。
また、CEDAR.Co.Ltdの注意すべき兆候を5つ（1つはちょっと気になる！）見つけたことも注目に値する。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.