投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、サンケア・ホールディング・コーポレーション（東証：2374）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は通常、基準日の2日前に行われる。基準日とは、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に載っている必要がある日のことだ。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからです。 つまり、3月28日以降にサンケア・ホールディングの株式を購入した投資家は、6月30日に支払われる配当金を受け取ることができない。
同社の次回の配当金は1株当たり30円で、昨年に続き30円である。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価738.00円に対し、サンケア・ホールディングの配当利回りは約4.1%となっている。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、サンケア・ホールディングの配当金が信頼でき、持続可能かどうか見当をつける必要がある。 そこで、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。
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配当金は通常、企業の収入から支払われるため、企業が収入を上回る配当金を支払っている場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 サンケア・ホールディングは昨年、利益の40％を配当した。 二次的なチェックとして、サンケア・ホールディングが配当金を支払うに十分なフリーキャッシュフローを生み出したかどうかを評価することもできる。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの104％を配当しているが、これは多くの企業にとって理想的な範囲外だと思われる。 企業は通常、収益よりもキャッシュを必要とするもので、経費はそれ自体で賄えるものではない。
サンケア・ホールディングは、貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有しており、同社がその気になれば、一時的に多額の配当金を支払うことも可能だ。 それでも、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と相対的に配当金を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能なことではない。
サンケア・ホールディングの配当金は同社の報告利益でカバーされているが、現金の方がいくらか重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分な現金を生み出せなかったことは素晴らしいことではない。 キャッシュは王様と言われるように、Saint-Care Holdingがキャッシュフローで十分にカバーされていない配当金を繰り返し支払うとしたら、これは警告のサインだと考えるだろう。
サンケア・ホールディングの過去12ヶ月間の配当額を見るには、ここをクリックしてください。
収益と配当は成長していますか？
一株当たりの収益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙のように消えていくのを見ることになる。 読者にとって幸いなことに、サンケア・ホールディングの1株当たり利益は過去5年間、年率11％で伸びている。 利益はまずまずのペースで伸びているが、過去1年間に同社のキャッシュフローの大半を配当支払いが消費したことを懸念している。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 セントケア・ホールディングは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均13％の配当増加を実現している。 一株当たり利益が数年にわたり急成長し、一株当たり配当金もそれに伴って右肩上がりに伸びているのは素晴らしいことだ。
結論
投資家は、今後の配当のためにサンケア・ホールディングを買うべきか？ 同社が一株当たり利益を向上させながら、低率の配当も行っていることは喜ばしい。しかし、キャッシュフローに占める割合が不快なほど高いと思われる配当金を支払うのは、あまり良いことではない。 全体として、配当の観点からサンケア・ホールディングに興奮するのは難しい。
その点、サンケア・ホールディングがどのようなリスクに直面しているのか、リサーチしておきたい。 例えば、私たちはSaint-Care Holdingの2つの警告サインを発見しました。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.