ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 事業が破綻する際には負債が絡むことが多いため、企業のリスク度を検討する際にバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 重要なのは、ウェルディッシュ・インコーポレーテッド（東証：2901）が負債を抱えていることだ。 しかし、この負債は株主にとって問題なのだろうか？
負債はいつ問題になるのか？
借入金は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済することが困難になるまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業も数多くあり、そのような場合、悪影響は生じない。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。
Wel-Dish.Incorporatedの最新分析をご覧ください。
Wel-Dish.Incorporatedの負債とは？
下の図をクリックすると過去の数字が表示されるが、2024年6月現在、Wel-Dish.Incorporatedの負債は6億4,800万円で、1年前の5億2,400万円より増加している。 ただし、手元資金が3億4,900万円あるため、純有利子負債は約2億9,900万円と少ない。
ウェルディッシュの負債の状況
直近の貸借対照表によると、12ヶ月以内に返済期限が到来する負債が4億9,400万円、12ヶ月超に返済期限が到来する負債が4億300万円となっている。 これらの債務と相殺される形で、同社は3億4,900万円の現金と1億3,900万円 の債権を12ヶ月以内に有している。 つまり、負債は現金と短期債権の合計より4,090万円多い。
もちろん、Wel-Dish.Incorporatedの時価総額は154億円であるため、これらの負債は管理可能であろう。 とはいえ、同社のバランスシートが悪い方向に変化しないよう、注視し続ける必要があるのは明らかだ。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、負債を完全に切り離して見ることはできない。Wel-Dish.Incorporatedは負債を返済するために利益を必要とするからだ。 そのため、同社の収益についてもっと知りたければ、長期収益推移のグラフをチェックする価値があるかもしれない。
Wel-Dish.Incorporatedは昨年、金利・税引き前損失を計上し、売上高は25％減の21億円となった。 これは控えめに言っても不安である。
禁物
Wel-Dish.Incorporatedの減収は濡れた毛布のようにほのぼのとしているが、金利税引前利益（EBIT）の損失はさらに魅力的ではない。 実際、同社はEBITレベルで7,900万円の損失を計上した。 貸借対照表上の負債とキャッシュを比較すると、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少しひずんでいると思われる。 また、過去1年間のフリーキャッシュフローが3,700万円のマイナスとなったことも警戒すべき点である。 つまり、この銘柄はリスキーだと考えている。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 そのため、 Wel-Dish.Incorporatedについて我々が発見した 3つの警告サイン （無視できない1つを含む）について学ぶべきである。
負債を負うことなく利益を成長させるビジネスへの投資に興味があるなら、貸借対照表にネット・キャッシュを持つ成長企業の 無料リストをチェックしよう。
If you're looking to trade Wel-Dish.Incorporated, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Wel-Dish.Incorporated が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.