日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回る中、PER20.1倍の日清食品ホールディングス株式会社（東証:2897）を完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。(日清食品ホールディングス（東証：2897）のPERは20.1倍で、完全に避けるべき銘柄である。 とはいえ、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
日清食品ホールディングスは最近、他の企業よりも業績の伸びが鈍いため、業績が良くなっている可能性がある。 PERが高いのは、投資家が業績不振が顕著に改善すると考えているからかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。
日清食品ホールディングスの成長トレンドは？
日清食品ホールディングスのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要な点として市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を9.4％成長させた。 これは、過去3年間でEPSが合計60％増加した、その前の優れた期間に裏打ちされたものである。 というわけで、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
同社を担当する10人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年5.7％増加すると予想されている。 これは、より広い市場の年率9.2％の成長予測よりかなり低い。
日清食品ホールディングスが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 投資家の多くは、同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。
日清食品ホールディングスのPERから何がわかるか？
株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。
現在、日清食品ホールディングスの予想成長率は市場予想よりも低いため、予想PERよりもはるかに高い水準で取引されている。 予想される将来収益がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性がないため、現在、我々は高いPERにますます違和感を覚えている。 このような状況が著しく改善しない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。
また、投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、日清食品ホールディングスの注意すべき兆候を1つ発見した。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.