日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回っている現在、日清食品ホールディングス株式会社（東証:2897）はPER22.7倍であり、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。(日清食品ホールディングス（東証：2897）は、PER22.7倍であり、完全に避けるべき銘柄である。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるかもしれず、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
日清食品ホールディングスは最近、業績が悪化しており、平均的に成長している他の企業と比べて見劣りする。 PERが高いのは、この業績不振が好転すると投資家が考えているからかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。
日清食品ホールディングスの成長トレンドは？
PERを正当化するためには、日清食品ホールディングスは市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは13％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間のEPS成長率は合計で49％という驚異的な伸びを記録している。 つまり、この3年間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常に優れた業績を上げてきたということができる。
展望に目を転じると、同社に注目している10人のアナリストの予測では、今後3年間は年率8.5％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は年率11％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。
これを考えると、日清食品ホールディングスのPERが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。
要点
一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。
日清食品ホールディングスは現在、予想成長率が市場予想より低いため、予想PERよりはるかに高い水準で取引されている。 予想される将来の収益がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性がないため、現在、我々は高いPERにますます違和感を覚えている。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。
会社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 日清食品ホールディングスの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができる。
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