日清食品ホールディングス株式会社（東証：2897）の株価収益率（PER）は21倍である。(日本の企業の半数近くがPER14倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、日清食品ホールディングス（東証：2897）は現在、弱気シグナルを発しているのかもしれない。 とはいえ、上昇したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
日清食品ホールディングスは、他の企業よりも業績を伸ばしている。 好業績の持続を期待する向きも多いようで、それがPERを引き上げている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続に少し神経質になるかもしれない。
成長指標は高PERについて何を語っているか？
PERを正当化するためには、日清食品ホールディングスは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を50％という驚異的な成長を遂げた。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間でもEPSを52％成長させることができたということだ。 従って、最近の業績の伸びは同社にとって見事なものであったと言える。
同社を担当する11人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率3.5％上昇すると予想されている。 市場は年率11％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。
日清食品ホールディングスが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、いくら高くても株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。
重要なポイント
株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。
現在、日清食品ホールディングスの予想成長率は市場全体よりも低いため、予想PERよりもはるかに高い水準で取引されている。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化すると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると考えられる。 このような状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。
あまり水を差したくはないが、日清食品ホールディングスの注意すべき兆候を1つ見つけた。
PERが気になる方は、力強い収益成長と低PERを誇る他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Nissin Foods HoldingsLtd が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.