ヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社 (東証:2884) の決算は目に余るものがある

ヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社（東証:2884）の最近の決算報告を受け、株価は伸び悩んだ。 当社の分析では、投資家が注意すべき希望的観測があることを示唆している。

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ヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社の収益とキャッシュフローを比較する

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年8月期のヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社の発生主義比率は-0.16であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 フリー・キャッシュ・フローは59億円で、報告された利益10億3,000万円を下回っている。 吉村フードホールディングスのフリー・キャッシュフローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。 とは言うものの、まだまだ問題はある。 発生比率は、少なくとも部分的には、法定利益に対する異常項目の影響を反映している。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

珍しいアイテムは利益にどう影響するか？

ヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社の直近1年間の利益は、9億7400万円の特別項目によって減少しており、これが特別項目に反映されるように、高いキャッシュ・コンバージョンを生み出すのに役立っている。 非現金支出を含む特別損益が発生した場合、発生比率が高くなることが予想されるが、今回のケースはまさにそうなっている。 異常項目が会社の利益を犠牲にするのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 これらの特別経費が再び発生しないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、ヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社の来期は増益になると予想される。

ヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社の利益パフォーマンスに関する我々の見解

結論として、ヨシムラ・フード・ホールディングスの発生率、特殊項目ともに、法定利 益はそれなりに保守的であろう。 これらの要因から、ヨシムラ・フード・ホールディングスの潜在的な利益は、法定利益と同程度か、おそらくそれ以上であると考える！ 従って、この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要である。 シンプリー・ウォールストリートでは、ヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社に3つの警告サインを発見した。

ヨシムラ・フード・ホールディングス株式会社の利益の本質を調査した結果、我々は同社を楽観視している。 しかし、企業に対する評価を知る方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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