はごろもフーズ（東証：2831）の業績には問題があると考える

はごろもフーズ株式会社（東証：2831）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、株主はこの数字に気になる点があることに気づいたようだ。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

重要なのは、はごろもフーズの利益が、昨年1年間で2億3,700万円の異常項目によって押し上げられたというデータだ。 一般的に、増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であることが望ましい。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような異常項目が今期はもう現れないと仮定すれば、来期は（事業が成長しない限りは）利益が弱くなると予想される。

注：投資家には常にバランスシートの強さをチェックするよう勧めている。はごろもフーズのバランスシート分析はこちら。

はごろもフーズの利益パフォーマンスに関する我々の見解

はごろもフーズの法定業績は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性をきれいに読み取ることはできないと考える。 従って、はごろもフーズの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 良いニュースは、以前は赤字であったにもかかわらず、直近の1年間に利益を得たことである。 本稿の目的は、はごろもフーズのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この点を踏まえ、同社についてさらに分析を深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 例を挙げよう：はごろもフーズが注意すべき1つの兆候を発見した。

本日は、はごろもフーズの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、常に発見できることがあるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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