サッポロホールディングス(東証:2501)の冴えない決算の先に見えるもの

先週発表されたサッポロホールディングス(東証:2501)の決算は、株主の印象に残るものではなかった。 しかし、我々の分析によれば、ソフトな見出しの数字は、いくつかのポジティブな基礎的要因によって相殺されつつある。

AIは医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。そして最大の魅力は、いずれも時価総額100億ドル以下であることだ。

異常項目は利益にどう影響するか？

サッポロホールディングスの業績を正しく理解するためには、特別損益の100億円を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 数千社の上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚くことではない。 2024年12月までの12ヶ月間、サッポロホールディングスには大きな特別項目があった。 他の条件が同じであれば、これは法定利益を基礎収益力より悪く見せる効果があるだろう。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

サッポロホールディングスの業績について

前述したように、サッポロホールディングスの利益は、昨年度の特殊要因に阻まれている。 このことから、サッポロホールディングスの法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性がある！ 一方、サッポロホールディングスのEPSは過去12ヶ月で縮小している。 本稿の目的は、サッポロホールディングスのポテンシャルが法定利益にどの程度反映されているかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 サッポロホールディングスをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかにも目を向けるだろう。 調査したところ、サッポロホールディングスには2つの警戒すべき兆候があった（1つは重大！）。

このノートでは、サッポロホールディングスの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に多くの発見がある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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