石油資源開発（株石油資源開発(株) (東証:1662) 配当落ち間近

石油資源開発株式会社（東証：1662）の配当金目当ての買いを期待している読者は、間もなく配当落ちとなるため、すぐに行動を起こす必要がある。(配当金目当てに石油資源開発株式会社（東証：1662）を買いたいと考えている読者は、間もなく配当落ち日を迎えるため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は、基準日の2営業日前が一般的である。基準日は、株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、3月28日以降に日本石油開発の株式を購入した場合、6月27日に支払われる配当金を受け取ることはできない。

同社の配当金は1株当たり25円で、1株当たり50円の配当を行った過去12ヶ月に続くものである。 過去1年分の配当から計算すると、現在の株価1257.00円に対する配当利回りは4.0%程度となる。 配当金目当てで購入するのであれば、石油資源開発の配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 つまり、配当金がカバーされているのか、利益は伸びているのかをチェックする必要がある。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公言しており、この15銘柄のアメリカ株はその恩恵を受ける展開が用意されている。

配当は通常、企業の収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 日本石油開発の昨年の配当は利益の17%に過ぎず、これは保守的な低水準であり、不測の事態に備えて余裕を残していると我々は考える。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの106％を配当しているが、これは多くの企業にとって理想的な範囲外であると我々は考える。 企業は通常、収益よりもキャッシュを必要とする。つまり、経費はそれ自体で賄えるものではないのだ。

しかし、石油資源開発には貸借対照表に多額のネット・キャッシュがあり、同社がその気になれば、一時的に多額の配当金を支払うことも可能だ。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と相対的に配当金を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当を支払うことは、長期的に持続可能ではない。

日本石油開発の配当金は同社の報告された利益でカバーされているが、現金の方がやや重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分な現金を生み出せなかったことは素晴らしいことではない。 このようなことが繰り返されるようであれば、日本石油開発の配当維持能力に対するリスクとなるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 日本石油開発が過去5年間、年率47％増と急速に業績を伸ばしているのは心強い。 業績は急成長しているが、過去1年間に同社のキャッシュフローの大半を配当支払いが消費したことを懸念している。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、石油資源開発は年平均約17％の増配を行ってきた。 一株当たり利益が数年にわたり急成長し、それに伴って一株当たり配当も右肩上がりに伸びているのは素晴らしいことだ。

最終的な見解

投資家は、今後の配当のために石油資源開発を買うべきか？ 同社が一株当たり利益を向上させながら、利益に対する配当の割合も低いのは喜ばしい。しかし、キャッシュフローに占める割合が不快なほど高いと思われる配当金を支払っているのは、あまり好ましいことではない。 総合的に判断して、配当の観点から日本石油開発を特に評価するものではない。

配当金だけを目当てに日本石油開発に投資するのは魅力的だが、それに伴うリスクには常に注意を払う必要がある。 我々の分析では、日本石油開発の3つの警告サインを示しており、同社に投資する前に一度目を通すことを強くお勧めする。

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