ご存知の通り、東京センチュリー（東証：8439）は先日、通期の決算を発表した。 売上高は1.4兆円、法定1株当たり利益は175円で、いずれもアナリスト予想とほぼ一致した。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりできるからだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来年予測をご覧いただくと面白いと思う。
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。
先週の決算発表を受けて、東京センチュリーの5人のアナリストは2026年の売上高を1.39億円と予想している。 一株当たり法定利益は7.5%増の188円と予想。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を1.44億円、1株当たり利益（EPS）を185円と予想していた。 コンセンサスはやや悲観的なようで、EPS予想に変更はなかったものの、今回の決算を受けて売上高予想を下方修正した。
コンセンサスは目標株価1,842円を再確認しており、アナリストは来期の減収予想が東京センチュリーの市場価値に重大な影響を与えるとは考えていないようだ。 コンセンサス目標株価は個々のアナリストの目標株価の平均値であるため、基本的な予想値の幅を見るには便利である。 現在、最も強気なアナリストは2,100円、最も弱気なアナリストは1,620円である。 しかし、アナリストの予想レンジがこれほど狭いということは、アナリストが東京センチュリーの価値をどの程度と見ているかということを示唆している。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2026年末までの年率1.8％の成長率予想は、過去5年間の年率3.2％の成長率を大きく下回っている。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率6.9%の増収を予測している。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体では東京センチュリーよりも速い成長が見込まれていることは明らかだ。
結論
最も明白な結論は、ここ数年、東京センチュリーの業績見通しに大きな変化はないということだ。 残念ながら、アナリストは売上高予想も下方修正し、我々のデータは、より広い業界と比較してパフォーマンスが低いことを示している。それでも、1株当たり利益は事業の本質的価値にとってより重要である。 それでも、長期的な収益性は価値創造プロセスにとってより重要である。 コンセンサス目標株価に実質的な変化はなく、このことは、事業の本源的価値が最新の予想によって大きな変化を遂げていないことを示唆している。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 シンプリー・ウォールストリートでは、2028年までの東京センチュリーの全アナリストの予測を掲載しています。
例えば、東京センチュリーには 1つの警告サインが あります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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