プレミアムグループ株式会社(東証:7199)の株価は、不安定な時期を経て32％上昇し、実に印象的な月となった。 この30日間で、年間上昇率は29％に達した。
プレミアム・グループの株価収益率（PER）は16.6倍で、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍以下もよくある日本の市場と比べると、今は売りに見えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
プレミアム・グループは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好業績の持続を期待する向きも多いようで、それがPERを引き上げている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になるかもしれない。
プレミアムグループの成長トレンドは？
PERを正当化するためには、Premium Groupは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は15％の増益を達成した。 これは、過去3年間でEPSが合計120％増加した、その前の優れた期間に裏打ちされたものである。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。
同社を担当する4人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率17％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率9.4％の成長予測を大幅に上回る。
これを考えれば、プレミアム・グループのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
プレミアム・グループのPERから何を学ぶか？
プレミアム・グループのPERは、株価が力強く上昇して以来、右肩上がりになっている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
予想通り、プレミアム・グループのアナリスト予想を調べたところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることがわかった。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 プレミアム・グループの注意すべき警告サインを2つ 発見した。
もちろん、Premium Group よりも良い銘柄が見つかるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.