決算報告：LITALICO株式会社売上高予想を6.4％下回る

先週最大の話題の一つは、LITALICO株式会社（東証：7366）の株価が、最新の第1四半期決算から1週間で32％急落し、昨日の終値が1,093円だったことだ。 売上高は77億円とアナリスト予想にわずかに届かなかったものの、法定利益は1株当たり99.38円と予想通りだった。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新する。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくのが興味深いと考えた。

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今回の決算を受けて、LITALICOを担当するアナリスト4名は、2025年の売上高を353億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月比で16%増加することになる。 一株当たり法定利益は25％増の78.80円と予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を354億円、1株当たり利益（EPS）を85.71円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストの一株当たり利益予想は若干下方修正された。

平均目標株価は13％下落の3,145円で、業績予想の下方修正は明らかにバリュエーション評価の低下に結びついている。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 LITALICOについては、最も強気のアナリストが1株当たり3,300円、最も弱気のアナリストが2,990円としており、認識にばらつきがある。 しかし、比較的拮抗していることから、アナリストの評価には相当な自信があるようで、LITALICOが予想しやすい事業であるか、アナリストが皆同じような前提を置いていることがうかがえる。

過去の業績や同業他社の業績と比較するのも一つの方法である。 アナリストによれば、2025年末までの期間は、売上高が年率換算で22％成長すると予測されており、同じような状況が続く。これは過去5年間の年率19％の成長と同じである。 これとは対照的に、我々のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）の売上は年率8.2％の成長が予測されている。 つまり、LITALICOが同業他社よりも大幅に速い成長を予測していることは明らかだ。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りであることを示唆している。さらに、我々のデータによれば、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げたが、これは今回のニュースによって事業の本質的価値に対する悲観論が強まったことを示唆している。

この点を考慮すると、我々はLITALICOについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 Simply Wall Stでは、LITALICOの2027年までのアナリスト予想が揃っており、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

さらに、 私たちがLITALICOで見つけた 4つの警告サイン （重要な1つを含む）についても学ぶべきです。

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