一部の株主にとって残念なことに、AirTrip Corp.(TSE:6191) の株価は過去30日間で25％下落し、最近の痛みを長引かせている。 長期的な株主にとっては、株価が61％下落したことを忘れられない1年となった。
AirTripの株価は大幅に下落したが、PER（株価収益率）19倍という水準は、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍以下の企業も珍しくなくなった日本市場と比べれば、まだ売りに見えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
AirTripの業績は最近後退しているが、他のほとんどの企業はプラス成長である。 気難しい業績が大幅に回復すると多くの人が予想しているため、PERが暴落せずに済んでいるのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に極めて神経質になっているかもしれない。
AirTripの成長は十分か？
PERを正当化するためには、AirTripは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは32％減と期待外れで、興奮するようなものではありませんでした。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前と完全に逆戻りすることはなかった。 従って、不安定な中期的成長率に株主が過度に満足することはなかっただろう。
現在、同社を担当している3人のアナリストによると、今後3年間のEPSは年率40％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年間成長率9.6％を大幅に上回る。
この情報により、AirTripが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
キーポイント
エアトリップのPERは、株価が急落した後もずっと下がっているわけではない。 株価収益率（PER）は、特定の業界内では価値を測る指標としては劣ると言われているが、強力な景況感指標となり得る。
予想通り、エアトリップのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが明らかになった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに納得している。 この状況で近い将来、株価が大きく下落することは考えにくい。
次の一歩を踏み出す前に、当社が発見したAirTripの3つの警告サインについて知っておく必要がある。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、AirTrip が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.