グローバル・キッズ・カンパニー (TSE:6189)の次の配当のために、これらのチェックをせずに買ってはいけない

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、グローバル・キッズ・カンパニー株式会社（東証：6189）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は、多くの場合、会社の基準日の2営業日前であり、会社が配当金を受け取る権利がある株主を決定する日である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅延決済を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日付である。 したがって、3月28日以降に株式を購入したグローバルキッズの投資家は、1月1日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり20円。昨年、同社は1株当たり35円の配当を行った。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価702.00円に対して、グローバルキッズの配当利回りは約5.0%となっている。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が稼いだ以上の配当金を支払っている場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 グローバル・キッズは昨年、利益の136％を配当しているが、異常に強いキャッシュフローや多額の現金残高といった緩和要因がない限り、一般的に持続可能性は低いと思われる。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。だからこそ、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 幸いなことに、過去1年間はフリー・キャッシュ・フローの27％しか配当していない。

配当が利益でカバーされていないのは残念だが、配当の持続可能性の観点からはキャッシュの方が重要であり、グローバルキッズは幸いにも配当の原資となる十分なキャッシュを生み出していた。 それでも、利益以上の配当が繰り返されるようであれば、心配になる。 利益以上の配当を継続的に支払える企業は極めて少ない。

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収益と配当は成長しているか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家の投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 グローバルキッズの1株当たり利益は、過去5年間で年率約27％減少している。 一株利益が減少すると、配当可能額の上限も下がる。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 グローバルキッズは、過去3年間平均で年12％の配当成長率を達成している。 収益が縮小しているときに高配当を支払う唯一の方法は、利益に対する配当の割合を増やすか、バランスシートから現金を支出するか、資金を借り入れるかのいずれかである。 グローバル・キッズはすでに利益の高い割合を配当しているため、利益の成長がなければ、この配当が将来大きく伸びるかどうかは疑わしい。

結論

グローバルキッズは魅力的な配当株なのか、それとも棚に置いておいた方が良いのか？ 業績が悪化している企業が利益の136％を配当するというのは、あまり良い組み合わせとは言えない。 しかし、現金配当性向ははるかに低く、配当の観点からは良いニュースである。 配当の観点からは、グローバル・キッズには手を出さない方がよさそうだ。

とはいえ、グローバルキッズを投資対象として検討しているのであれば、この銘柄が直面しているリスクを知っておくことは有益である。 例えば、グローバル・キッズには4つの警告サイン （そして1つは私たちを少し不快にさせる）がある。

一般的に、最初に目にした配当株をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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