京進（東証:4735）の利益は、彼らが達成できるベースラインに過ぎないと考える

株式会社京進（東証：4735）の好調な決算報告が報われ、株価はプラスに動いた。 当社の分析では、株主にとって良いと思われる要因がさらにいくつか見つかった。

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異常項目は利益にどう影響するか？

京進の利益を法定数値以外で理解したい人にとって重要なのは、直近1年間の法定利益が異常項目により2.7億円減少していることだ。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚くことではない。 もし京進がこうした異常な費用を繰り返さないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、来期は増益になると予想される。

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京進の利益パフォーマンスに関する我々の見解

昨年は特殊な項目（費用）が京進の収益を悪化させたが、来年は改善するかもしれない。 このことから、京進の法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性が高い！ そして、昨年は赤字だったにもかかわらず、今年は黒字になったという事実は、間違いなくプラスである。 結局のところ、会社を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、業績の質も重要だが、現時点で京進が直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例えば、京進には知っておくべきと思われる6つの警告サイン （と、ちょっと不愉快な2つ）がある。

このノートでは、京進の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「マネー・フォロー」が好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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