理想教育株式会社リソー教育(株) (東証:4714)の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、5月12日に支払われる配当金を受け取るには、2月27日までにリソー教育の株式を購入する必要がある。
同社の次回の配当金は1株当たり10円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり10円であった。 過去1年分の支払いに基づくと、現在の株価268.00円に対する利回りは3.7%となる。 配当金目当てでこの事業を購入するのであれば、リソー教育の配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、リソー教育が配当金を支払う余裕があるのか、配当金は成長する可能性があるのかを調査する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 同社の配当性向は利益の90%であり、利益の大半を配当していることになる。利益の再投資が比較的限られているため、将来の利益成長率が鈍化する可能性がある。 業績が落ち込むリスクを心配したい。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。だからこそ、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの106％を配当金として支払ったが、これはほとんどの企業にとって快適な範囲外である。 企業は通常、収益よりもキャッシュを必要とするものであり、経費はそれ自体で賄えるものではない。
しかし、リソー教育には貸借対照表に多額のネットキャッシュがある。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。
リソー教育の配当金は同社の報告された利益でカバーされているが、現金の方がいくらか重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分な現金を生み出せなかったことは素晴らしいことではない。 このようなことが繰り返されるようであれば、リソー教育の配当維持のリスクとなるだろう。
リソー教育が過去12ヵ月間にどれだけの利益を配当したかは、こちらをクリック。
利益と配当は伸びているか？
収益が伸びていない企業でも価値はあるが、その企業が成長するのに苦労しそうであれば、配当の持続可能性を評価することはさらに重要である。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 リソー教育の過去5年間の業績が横ばいであることに、私たちが過度の期待を抱いていない理由はここにある。 しかし、長期的に見れば、最高の配当株はすべて一株当たり利益を伸ばしている。
リソー教育が過去1年間に相当数の新株を発行したことも指摘しておきたい。 企業が新株を発行し続けると、1株当たりの配当金を増やすのは難しい。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 リソー教育は、過去9年間の配当支払いに基づき、年平均13％の増配を実現している。
まとめ
配当の観点から、投資家はリソー教育を買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益は伸びておらず、リソー教育の配当性向は妥当と思われる。しかし、キャッシュフローに占める配当の割合が高いのが気になる。 結論：リソー教育には、配当投資家にとって最適とは言えない結果を招きかねない残念な特徴がある。
とはいえ、配当金をあまり気にせずにこの銘柄を見るのであれば、やはりリソー教育のリスクをよく理解しておく必要がある。 その一助となるべく、リソー教育の投資前に注意すべき1つの警告サインを発見した。
一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。
If you're looking to trade Riso Kyoiku, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Riso Kyoiku が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.