水上洋行（4678）の株価が足元を固めつつある。(東証:4678) 株価は足元を固める

日本のコンシューマー・サービス業界の半数近くがPER（株価収益率）0.9倍を超える中、PER0.2倍の集英社は魅力的な投資対象である。(東証:4678)は、P/Sレシオが0.2倍であり、魅力的な投資対象である。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

集英社YOBIKOの最新分析を見る

集英社グループの業績推移

昨年1年間、目に見える成長はなく、水晶容器の収益は印象的でないと言わざるを得ない。 おそらく市場は、最近の収益不振は将来の同業他社に対する業績不振の兆候であり、P/Sに打撃を与えると見ているのだろう。 同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

会社の収益、収入、キャッシュフローの全体像を知りたいですか？それなら、集英社YOBIKOの無料 レポートが 、同社の過去の業績に光を当てるのに役立つだろう。

集英社YOBIKOに収益成長の見込みはあるのか？

水晶容器のような低いP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界に遅れをとる軌道にあるときだけだ。

振り返ってみると、昨年度の同社のトップラインは前年度とほぼ同じ数字だった。 これは、過去3年間の合計で3.9％の減収を残したことを意味するため、株主が求めていたものではない。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。

同社とは対照的に、他の業界は今後1年間で13％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。

こうした情報により、集英社が業界より低いP/Sで取引されていることに驚きはない。 とはいえ、収益が逆転している以上、P/Sがまだ底値に達している保証はない。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sはさらに低い水準まで下落する可能性がある。

集英社YOBIKOのP/Sに関する結論

株価収益率（PER）だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなり得る。

当社で検証したところ、業界の成長が見込まれる中、同社は過去中期的に売上高が縮小しており、それがPERの低さの要因となっていることが確認できた。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がPERを引き上げるほど大きくないと感じている。 最近の中期的な収益トレンドが続くとすれば、この状況で株価が近い将来どちらかの方向に強く動くとは考えにくい。

また、集英社が3つの警告的兆候（1つは気になる！）を発見したことも注目に値する。

これらのリスクによって、水上洋行に対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかお分かりください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。