株主はSpacemarketInc (TSE:4487)の収益の質に満足するだろう。

スペースマーケット社（東証：4487）が最近発表した堅調な業績に、投資家は圧倒された。 我々の分析によれば、投資家は楽観視すべきであり、好調な利益は堅固な基礎の上に築かれている。

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SpacemarketIncの収益を拡大する

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生率です。発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ります。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスであり、プラスであればマイナスである。 これは、プラスの発生比率を心配すべきだということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年12月までの12ヵ月間で、SpacemarketIncは-0.94の発生比率を記録した。 したがって、同社の法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは3億円で、1億8,100万円の利益を大きく上回っている。 SpacemarketIncの株主は、フリー・キャッシュフローが過去12ヶ月間で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家には常にバランスシートの健全性をチェックすることを推奨している。ここをクリックすると、SpacemarketIncのバランスシート分析が表示されます。

SpacemarketIncの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、SpacemarketIncは、法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 このため、SpacemarketIncの潜在的な収益は、法定利益と同等か、あるいはそれ以上に高い可能性があると考えている！ また、昨年は赤字だった同社が、今年は黒字を計上できるほどの改善を見せたこともポジティブだ。 結局のところ、会社を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているあらゆるリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 Simply Wall Stで、我々はSpacemarketIncの2つの警告サインを発見し、それらはあなたの注意に値すると考える。

このノートでは、SpacemarketInc の利益の本質に光を当てる1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の良い兆候と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になることをお勧めします。

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