焼肉サカイホールディングス(東証:2694)の業績が見かけより良い理由

焼肉サカイホールディングス（東証1部2694）の最近の決算報告にはサプライズがなく、株価は先週から横ばいだった。 我々は少し調べてみたが、投資家は基礎的な数字にあるいくつかの心強い要素を見逃しているようだ。

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異常項目は利益にどう影響するか？

焼肉サカイホールディングスの業績を正しく理解するためには、特別損失262百万円を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、逆に言えば、早晩事態は好転するかもしれない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それは驚くことではない。 2024年9月までの12ヶ月間で、焼肉サカイホールディングスは大きな異常項目を計上している。 その結果、異常項目が法定利益を著しく悪化させたと推測される。

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異常な税務状況

異常な項目と同様に、焼肉サカイホールディングスは1億3,300万円の税制優遇措置を受けたことをお伝えしなければならない。 会社が税金を払うのではなく、税金から支払われるというのは、いつも少し注目される。 税制上の優遇措置を受けることは、それだけで明らかに良いことである。 しかし、細かいことを言えば、このような税制優遇措置は、それが計上された年にしか影響せず、また、多くの場合、一回限りのものであるということです。 税制優遇措置が繰り返されない可能性が高い場合、少なくとも力強い成長がない限り、法定利益水準は低下すると予想される。

焼肉サカイホールディングスの業績について

前回のレポートで焼肉サカイホールディングスは税制優遇措置を受けたため、基礎的な利益レベルでは実際よりも良く見えるかもしれない。 とはいえ、同社には利益を減少させる特殊要因もある。 これらの要因から、焼肉サカイホールディングスの利益は、基礎的な収益性を示す合理的に保守的なガイドであると我々は考えている。 焼肉サカイホールディングスをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかにも注目したい。 例えば - 焼肉サカイホールディングスには、注意すべきと思われる警告サインが1つある。

焼肉サカイ・ホールディングスの業績が実際よりも良く見える要因について考察してきた。 しかし、些細なことに注意を集中できる人であれば、常に発見できることがある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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